近来发布研报《国防军工2025年度战略：苦尽甘来，军工春天已来》，其以为，2025年是工业回转拐点之年也或是重要布局期，军工职业行将迎来3年回转期，2025年机会与应战并存，侧重重视三大主线：一是稳健的主战配备方向，重视工业链链主和中心卡位标的；二是导弹、军工电子、新质战斗力等弹性方向；三是军贸、

  国泰君安以为，大国博弈有望继续加重，美国及其盟友国防战略重心逐渐向印太转向，我国周边形势或许继续保持紧张状态，为保卫和平和国家主权，仍须加大国防投入。因而，军工板块长期趋势向好。2027年要保证完成建军百年奋斗目标，十四五期间有望加快补短板。参照以往经历，估计十四五规划将按部就班落地，2025年板块利润表与现金流量表或继续改进。最新引荐标的：中航沈飞、中航光电、航天电器、菲利华等。

  中航也表明，随同细分大军工赛道预期的逐渐实现，工业链各环节优质公司或将迎来双击行情，支撑国防军工板块行情行稳致远。